आईपीओ (IPO) क्या है | कैसे निवेश करें

IPO क्या है? आईपीओ का सीधा संबंध शेयर बाजार से आईपीओ मतलब इनिशियल पब्लिक ऑफर(Initial public offer)होता है।

जब किसी कंपनी/उद्यम को उपक्रम बढ़ाने या किसी नए प्रोडक्ट लॉन्च के लिए एक बड़े फंड की जरूरत होती है, तो वह इसे कई माध्यमों से अर्जित कर सकता है वह बैंक से लोन ले ले सकता है या फिर कंपनी की कुछ हिस्सेदारी बेचकर शेयर बाजार से फंड एकत्र कर सकता है। 

शेयर बाजार में अपनी हिस्सेदारी बेचकर फंड एकत्र करने के लिए कंपनियां आईपीओ लेकर आती हैं।

आजकल आपने डिसइनवेस्टमेंट(Disinvestment) शब्द खूब सुना होगा यह अक्सर चर्चा में रहता है जहां सरकार कुछ सरकारी कंपनियां व विभागों की कुछ प्रतिशत हिस्सेदारी को बेचकर फंड एकत्र करना चाहती हैं।

इसके लिए उनको भी आईपीओ लॉन्च करना होगा। अभी हाल में ही भारत सरकार द्वारा कई आईपीओ लॉन्च किये गये है, इनमें से कुछ इस प्रकार है-

• आई.आर.एफ.सी (IRFC)
• रेल टेल (RailTel)
• आई.आर.सी.टी.सी (INDIAN RAILWAY CATERING & TOURISM CORP.LTD)

कई बार तो कंपनियां अपने कर्ज/लोन को कम करने के लिए भी आईपीओ लॉन्च करती हैं।

अक्सर देखा गया है, कि कुशल निवेशक आईपीओ (IPO) के माध्यम से कम समय में अपने धन पर अधिक लाभ कमा लेते हैं।

यह सवाल अक्सर पूछा जाता है, कि क्या हमेशा IPO कम समय में पैसा बढ़ाने में मदद करता है?   तो मेरा जवाब है, नहीं ऐसा बिल्कुल भी नहीं।

अगर आप बिना कंपनी के बारे में जाने किसी नए आईपीओ पर इन्वेस्ट करते हैं, तो हो सकता है कि आपको बड़ा जोखिम नहीं उठाना पड़े।

कंपनियां आईपीओ क्यों लाती है

कंपनी को पब्लिक होने और आईपीओ लाने से कई सारे फायदे होते हैं, जिनमें से प्रमुख कारण निम्नलिखित हैं

1. नए निवेशक  जुटाने और फंड एकत्र करने के लिए।
2. मौजूदा शेयरधारकों और प्रमोटर्स के फंड्स( पैसों) का डिसइनवेस्टमेंट करने के लिए।
3. कर्ज(Debt) को कम करने के लिए।
4. विश्वसनीयता बढ़ाने के लिए।
5. बाजार में कंपनी का मूल्यांकन  के लिए।
6. बाजार में अपनी उपस्थिति दर्ज कराने  और सब की नजर में आने के लिए।

जब कंपनी अपने प्रोडक्शन या अपने उपक्रम को बढ़ाना चाहती है या फिर कोई नया प्रोडक्ट लॉन्च करना चाहती है।

नए निवेशक जुटाने और फंड एकत्र करने के लिए।

तो ऐसे में बहुत सारे धन की आवश्यकता होती है जिसके लिए उद्यम बाजार में अपना आईपीओ लेकर  आते है जिससे कि नए निवेशक और एक बहुत बड़ा फंड एकत्र करने में मदद मिलती है।

मौजूदा शेयरधारकों और प्रमोटर्स के फंड्स( पैसों) का डिसइनवेस्टमेंट करने के लिए।

जब किसी कंपनी के निवेशक या प्रमोटर्स कंपनी में लगाए हुए अपने पैसों को  पूरा या आंशिक रूप से वापस लेने का निर्णय लेते हैं तब भी कंपनी कई बार आईपीओ ला कर पैसों का डिसइनवेस्टमेंट करने का निर्णय लेती है।

कर्ज(Debt) को कम करने के लिए।

कई बार कंपनियों पर  इतना बढ़ जाता है कि कंपनी की कर्ज का ब्याज व्यापार के विकास में बाधक हो जाते हैं तो ऐसे में कंपनियां अपने कर्ज को कम करने के लिए भी आईपीओ लेकर आती हैं।

विश्वसनीयता बढ़ाने के लिए।

किसी भी कंपनी को बाजार में अपना आईपीओ(IPO) लॉन्च करने के लिए कंपनी से जुड़ी बहुत सारी जानकारियाँ भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड(SEBI)  के साथ और पब्लिक जारी करनी पड़ती हैं।

कंपनी की जानकारी पब्लिक करने से कंपनी की विश्वसनीयता भी बढ़ती है और लोगों का भरोसा उनके उत्पादों पर भी बढ़ जाता है।

बाजार में कंपनी का मूल्यांकन के लिए।

अपने निवेश का कुछ हिस्सा पब्लिक शेयर के रूप में डिसइनवेस्टमेंट  करने से  उद्यम के मूल्यांकन में भी मदद मिलती है।

बाजार में अपनी उपस्थिति दर्ज कराने और सब की नजर में आने के लिए।

भारत और दुनिया भर में बहुत सारी कंपनियां ऐसी हैं जिनका नाम आप सीधे तौर पर नहीं जानते  किंतु वह किसी ऐसे बिजनेस जुड़ी होती हैं या उनसे डील करती हैं।

जिनके प्रोडक्ट  आप और हम इस्तेमाल करते हैं। तो ऐसे में कंपनियां आईपीओ(IPO) लाकर बाजार में थोड़ी पहचान हो एक्स्पोज़र पा लेती है।

आईपीओ में निवेश कैसे करें

किसी भी आईपीओ(IPO) में निवेश करने के लिए आपका डिमैट होना अतिआवश्यक है डिमैट(DMAT) अकाउंट के बिना आप शेयर बाजार से जुड़े कोई भी ट्रांजैक्शंस या लेन-देन नहीं कर सकते।

डीमैट(DMAT) अकाउंट खुलवाएं

डिमैट अकाउंट खुलवाना बहुत ही आसान है।

आप किसी भी बैंक से सीधे डिमैट अकाउंट खुलवा सकते हैं या फिर आप  किसी भी डिस्काउंट ब्रोकर जैसे एंजल ब्रोकिंग(Angel Broking) या जीरोधा(Zerodha) पर अकाउंट बनाकर डिमेट अकाउंट बड़ी आसानी के साथ खुलवा सकते हैं।

एक बार आपका अकाउंट बन जाए पर आप आसानी से किसी भी आईपीओ मैं अपना पैसा निवेश कर सकते हैं।

निवेश और आवंटन का तरीका

आईपीओ में निवेश करने से पहले एक बात आप जान लें आईपीओ में पैसा लगाना शेयर खरीदने जैसा बिल्कुल नहीं है।

 किसी भी आईपीओ में आवेदन(Apply/Subscribe) करने के लिए आपके पास 3 से 8 दिन का समय होता है यह समय भी कंपनी ही निर्धारित करती है।

अधिकांश समय देखा गया है कि आईपीओ को खरीदने के लिए निवेशकों की होड़ लग जाती है और अक्सर शेयर्स की कुल संख्या से कई गुना लोगों के एप्लीकेशन आ जाते हैं।

अब  आईपीओ शेयर्स  अलॉटमेंट लकी ड्रा और कुछ  गणितीय आकलन(Mathmatical Calculation) के आधार पर होता है। 

अगले लेख में हम आवंटन के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले गणितीय आकलन(Mathmatical Calculation) के बारे में आपको विस्तार में बताएंगे।

 शेयर मार्केट क्या है और कैसे काम करता है  समझे आसान भाषा में।

किसी भी आईपीओ(IPO) में  आवेदन करने से पहले आपको  निम्न बातों का ध्यान रखना चाहिए

मूल्यांकन पर नजर डालें

छोटे निवेशकों के लिए यह सब करना आसान नहीं होता पर तो आप थोड़ा सा प्रयास करके और बाजार में उपस्थित प्रतिस्पर्धी  कंपनियों से तुलना करके एक मोटा मोटा  अनुमान लगा सकते हैं।

आप अपने ब्रोकर द्वारा दिए गए पोर्टल पर या किसी  विश्वसनीय और नामी वेबसाइट पर जाकर प्राइस टू अर्निंग  अनुपात(Price to earning Ratio) प्राइस टू बुक अनुपात(Price to book Ration)  के माध्यम से भी आईपीओ के बारे में थोड़ी सी जानकारी ले सकते हैं।

कंपनी आईपीओ से आए हुए फंड का क्या करेगी

आपको मालूम होना चाहिए आने वाले फंड कंपनी कहां करने वाली है।
यदि इसका इस्तेमाल उपक्रम, उद्यम को बढ़ाने के लिए  या कोई नया उत्पाद बाजार में उतारने के लिए करने वाली है तो यह एक सकारात्मक चिन्ह है।
किसी के विपरीत अगर कंपनी आने वाले निवेश का इस्तेमाल केवल कर्ज चुकाने के लिए करने वाली है तो आपको ऐसे एआइपीओ(IPO) से दूर ही रहना चाहिए।

कम्पनी के बारे में अच्छे से जान लें उसके पास और पॉलिसीज को  खंगाले 

उद्यम के काम करने के तरीके और उसके बारे में भी पता करें यह सब बातें बहुत ही महत्वपूर्ण है जो भविष्य में बिजनेस या उद्योग के विकास में सहयोग या बाधक बन सकती हैं।

उत्पादों के बारे में जाने और उनकी लोकप्रियता को समझें

किसी भी उद्यम का विकास या गमन उसकी उत्पादों पर निर्भर करता है। अगर कंपनी अच्छे प्रोडक्ट बनाती है तो वह जनता में लोकप्रिय होती है और उसके प्रोडक्ट अधिक इस्तेमाल किए जाते हैं और कंपनी भी खूब लाभ कम आती है।

 तो आपको यह जानना भी जरूरी है कि कंपनी किस तरह के उत्पाद बनाती है और उनकी लोकप्रियता कितनी है या कितनी होने वाली है। 

भविष्य  मैं आ सकने वाले जोखिम  का भी मूल्यांकन करें

भविष्य में आने वाले  जोखिम को भी ध्यान में रखकर किसी भी आईपीओ में निवेश करना चाहिए। जैसे कि  भविष्य में आने वाले बड़े खर्च,  सरकारी नियमों में आने वाले बदलाव से होने वाले नुकसान  और बाजार में उपभोक्ताओं का बदलता नजरिया।

इसके अलावा बहुत सारे और कारक भविष्य जोखिम के हो सकते हैं। तो आप कौन सा बातों का ध्यान रखें ही किसी आईपीओ में निवेश  करना चाहिए।

क्या आईपीओ कम समय में पैसा बढ़ाने में मदद करता है?

मैं पूरी तरह से आश्वस्त हूं कि इस प्रश्न का जवाब तो आपको मिल ही चुका होगा, आप बिल्कुल सही समझे आईपीओ में निवेश करना हमेशा लाभप्रद नहीं होता है।
आईपीओ में निवेश करने से पहले कंपनी के बारे में जितनी हो सके जानकारी  और आंकड़ों पर नजर डालने के बाद ही निवेश करें।

निकट भविष्य में लांच होने वाली आईपीओ

बीते वर्ष साल 2020 आईपीएस की जैसे बाढ़ सी आई थी और लोगों ने आईपीएस  निवेश करके कोरोना जैसी महामारी के दौर में भी खूब धन बनाया।

पिछले साल जो सबसे लोकप्रिय आईपीओ रहे उनके नाम निम्न है:-

1. Angel Broking
2. CAMS
3. Gland Pharma
4. Burger King India
5. Indigo Paints
6. Indian Railway Finance Corporation (IRFC)

और अभी कल ही Railtel Corporation of India  के आईपीओ  एप्लीकेशन की अंतिम तिथि थी।
रेलटेल  के आईपीओ में 42 गुना आवेदन हुए हैं अब देखते हैं किस किसको आवंटन मिलता है हमारी तरफ से आप सबको गुड लक।

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साल 2021 में आने वाले कुछ  चर्चित आईपीओ निम्न है:-

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