म्यूचुअल फंड एक निवेश माध्यम है जहां कई निवेशक एक अवधि में अपनी पूंजी पर रिटर्न अर्जित करने के लिए अपना पैसा जमा करते हैं। फंड के इस कोष का प्रबंधन एक निवेश पेशेवर द्वारा किया जाता है, जिसे फंड मैनेजर या पोर्टफोलियो मैनेजर के रूप में जाना जाता है। बॉन्ड, स्टॉक, गोल्ड और अन्य परिसंपत्तियों जैसे विभिन्न प्रतिभूतियों में कोष का निवेश करना और संभावित रिटर्न प्रदान करना उसका कार्य है। निवेश पर होने वाले लाभ या हानि को निवेशकों द्वारा फंड में उनके योगदान के अनुपात में सामूहिक रूप से साझा किया जाता है। म्युचुअल फंड (Mutual Fund) क्या है? प्रकार, Mutual Fund में निवेश कैसे करे, इसके बारें में आपको यहाँ विस्तार से बताया जा रहा है।
एनआरआई भारत में म्यूचुअल फंड में कैसे निवेश कर सकते हैं?
म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों करें (Why Invest in Mutual Funds)
विषयसूची
म्यूचुअल फंड में निवेश के कई फायदे हैं। यहाँ कुछ महत्वपूर्ण हैं –
1. व्यावसायिक विशेषज्ञता (Professional Expertise)
एक ऐसी स्थिति पर विचार करें जहां आप एक नई कार खरीदते हैं, लेकिन यहाँ पकड़ यह है कि आप गाड़ी चलाना नहीं जानते, ऐसी स्थिति में आपके पास 2 विकल्प हैं-
i). आप ड्राइव करना सीख सकते हैं
ii). आप एक फुल टाइम के लिए ड्राइवर रख सकते हैं
पहले आप्शन में आपको ड्राइविंग सीखना होगा और इसके लिए ड्राइविंग टेस्ट पास कर लाइसेंस प्राप्त करना होगा। लेकिन अगर आपके पास ड्राइविंग क्लास के लिए समय नहीं है, तो ड्राइवर को चुनना बेहतर है। निवेश के मामले में भी ऐसा ही है।
वित्तीय बाजारों में निवेश करने के लिए एक निश्चित मात्रा में कौशल की आवश्यकता होती है। आपको बाजार पर शोध करने और उपलब्ध सर्वोत्तम विकल्पों का विश्लेषण करने की आवश्यकता है। आपको एसेट क्लास के नजरिए से मैक्रो इकोनॉमी, सेक्टर्स, कंपनी फाइनेंशियल जैसे मामलों पर ज्ञान की आवश्यकता है। इसके लिए आपसे काफी समय और प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है।
लेकिन अगर आपके पास बाजार में गहराई तक जाने का कौशल या समय नहीं है, तो म्यूचुअल फंड में निवेश एक बेहतरीन विकल्प हो सकता है। यहां एक पेशेवर फंड मैनेजर आपके निवेश का ख्याल रखता है और उचित रिटर्न प्रदान करने के लिए कड़ी मेहनत करता है। जिस तरह आप ड्राइवर को उसकी चालक सेवाओं के लिए भुगतान करेंगे, आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश के पेशेवर प्रबंधन के लिए विशिष्ट शुल्क का भुगतान करना होगा।
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2. रिटर्न (Return)
सबसे बड़े म्यूचुअल फंड लाभों में से एक यह है, कि आपके पास सुनिश्चित रिटर्न की पेशकश करने वाले पारंपरिक निवेश विकल्पों की तुलना में संभावित रूप से अधिक रिटर्न अर्जित करने का अवसर है। ऐसा इसलिए है क्योंकि म्यूचुअल फंड पर रिटर्न बाजार के प्रदर्शन से जुड़ा होता है। इसलिए यदि बाजार में तेजी है और यह बहुत अच्छा प्रदर्शन करता है, तो प्रभाव आपके फंड के मूल्य में दिखाई देगा।
हालांकि बाजार में खराब प्रदर्शन आपके निवेश को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है। पारंपरिक निवेशों के विपरीत, म्युचुअल फंड पूंजी संरक्षण का आश्वासन नहीं देते हैं। इसलिए अपना शोध करें और ऐसे फंडों में निवेश करें जो जीवन में सही समय पर आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में आपकी मदद कर सकें।
3. विविधीकरण (Diversification)
आपने यह कहावत सुनी होगी, अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें। जब आप अपना पैसा निवेश करते हैं तो याद रखने का यह एक प्रसिद्ध मंत्र है। जब आप केवल एक ही संपत्ति में निवेश करते हैं, तो बाजार में गिरावट आने पर आप नुकसान का जोखिम उठा सकते हैं। हालांकि, आप विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करके और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर इस समस्या से बच सकते हैं।
यदि आप शेयरों में निवेश कर रहे थे और विविधता लाना चाहते थे, तो आपको विभिन्न क्षेत्रों से कम से कम दस शेयरों का चयन सावधानी से करना होगा। यह एक लंबी समय लेने वाली प्रक्रिया हो सकती है। लेकिन जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप तुरंत विविधीकरण हासिल कर लेते हैं। उदाहरण के लिए यदि आप बीएसई सेंसेक्स को ट्रैक करने वाले म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आपको एक ही फंड में सभी क्षेत्रों में 30 शेयरों तक पहुंच प्राप्त होगी। यह आपके जोखिम को काफी हद तक कम कर सकता है।
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4. कर लाभ (Tax Benefits)
म्युचुअल फंड निवेशक रुपये तक की कर कटौती का दावा कर सकते हैं। इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ELSS) में 1.5 लाख निवेश करके यह कर लाभ आयकर अधिनियम की धारा 80सी के अंतर्गत योग्य है। ईएलएसएस फंड 3 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं। इसलिए यदि आप ईएलएसएस फंड में निवेश करते हैं, तो आप लॉक-इन अवधि समाप्त होने के बाद ही अपना पैसा निकाल सकते हैं।
एक और टैक्स बेनिफिट डेट फंड्स पर उपलब्ध इंडेक्सेशन बेनिफिट है। पारंपरिक उत्पादों के मामले में अर्जित सभी ब्याज कर के अधीन हैं। हालांकि डेट म्यूचुअल फंड के मामले में केवल मुद्रास्फीति दर (लागत मुद्रास्फीति सूचकांक {CII} में एम्बेडेड) के ऊपर और ऊपर अर्जित रिटर्न कर के अधीन हैं। इससे निवेशकों को कर के बाद उच्च रिटर्न अर्जित करने में मदद मिल सकती है।
म्यूचुअल फंड के प्रकार (Types of Mutual Funds)
जब आप एक कार शोरूम में प्रवेश करते हैं, तो आपको बहुत सारी अलग-अलग कारें दिखाई देती हैं। हैचबैक, सेडान, एसयूवी और शायद स्पोर्ट्स कार भी हैं। शोरूम में प्रत्येक कार एक अलग उद्देश्य को पूरा करती है। एक साहसी व्यक्ति एक स्पोर्ट्स कार पसंद कर सकता है, जबकि बच्चों के साथ एक पारिवारिक व्यक्ति एक एसयूवी का विकल्प चुन सकता है। उसी तरह भारत में भी विभिन्न प्रकार के म्यूच्यूअल फण्ड हैं ।
एसेट के आधार पर फंड के प्रकार (Fund Types by Asset)
1. डेट फंड (Debt Fund)
डेट फंड (जिसे फिक्स्ड इनकम फंड भी कहा जाता है) सरकारी प्रतिभूतियों और कॉरपोरेट बॉन्ड जैसी संपत्तियों में निवेश करते हैं। इन फंडों का उद्देश्य निवेशक को उचित रिटर्न देना है और अपेक्षाकृत कम जोखिम भरा माना जाता है। यदि आप एक स्थिर आय का लक्ष्य रखते हैं और जोखिम से बचते हैं, तो ये फंड आदर्श हैं।
2. इक्विटी फंड (Equity Fund)
डेट फंड के विपरीत, इक्विटी फंड आपके पैसे को शेयरों में निवेश करते हैं। इन फंडों के लिए पूंजी वृद्धि एक महत्वपूर्ण उद्देश्य है। चूंकि इक्विटी फंडों पर रिटर्न शेयरों के बाजार के उतार-चढ़ाव से जुड़ा होता है, इसलिए इन फंडों में जोखिम का स्तर अधिक होता है। यदि आप लंबी अवधि के लक्ष्यों जैसे सेवानिवृत्ति योजना या घर खरीदने के लिए निवेश करना चाहते हैं तो वे एक अच्छा विकल्प हैं क्योंकि समय के साथ जोखिम का स्तर कम हो जाता है।
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3. हाइब्रिड फंड (Hybrid Fund)
क्या होगा यदि आप अपने निवेश में इक्विटी के साथ-साथ डेट भी चाहते हैं? खैर हाइब्रिड फंड इसका जवाब हैं। हाइब्रिड फंड इक्विटी और फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज दोनों के मिश्रण में निवेश करते हैं। इक्विटी और डेट (एसेट एलोकेशन) के बीच आवंटन के आधार पर हाइब्रिड फंडों को आगे विभिन्न उप-श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है।
संरचना के आधार पर फंड के प्रकार (Types of Funds Based on Structure)
1. ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड (Open-Ended Mutual Funds)
ओपन-एंडेड फंड म्यूचुअल फंड होते हैं, जहां कोई निवेशक किसी भी कारोबारी दिन निवेश कर सकता है। इन फंडों को उनके नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर खरीदा और बेचा जाता है । ओपन-एंडेड फंड अत्यधिक तरल होते हैं क्योंकि आप अपनी सुविधानुसार किसी भी कार्यदिवस पर फंड से अपनी इकाइयों को भुना सकते हैं।
2. क्लोज–एंडेड म्यूचुअल फंड (Close-Ended Mutual Funds)
क्लोज-एंडेड फंड एक पूर्व-निर्धारित परिपक्वता अवधि के साथ आते हैं। निवेशक फंड के लॉन्च होने पर ही उसमें निवेश कर सकते हैं और मैच्योरिटी के समय ही फंड से अपना पैसा निकाल सकते हैं। ये फंड शेयर बाजार में शेयरों की तरह ही सूचीबद्ध होते हैं। हालांकि वे बहुत तरल नहीं हैं क्योंकि ट्रेडिंग वॉल्यूम बहुत कम हैं।
निवेश के आधार पर फंड के प्रकार (Types of Funds by Investment)
म्यूचुअल फंड को निवेश उद्देश्यों के आधार पर भी वर्गीकृत किया जा सकता है-
1. ग्रोथ फंड्स (Growth Funds)
ग्रोथ फंड्स का मुख्य उद्देश्य कैपिटल एप्रिसिएशन है। ये फंड पैसे का एक बड़ा हिस्सा शेयरों में लगाते हैं। इक्विटी में अधिक निवेश के कारण ये फंड अपेक्षाकृत अधिक जोखिम भरे हो सकते हैं और इसलिए इनमें लंबी अवधि के लिए निवेश करना अच्छा है। लेकिन अगर आप अपने लक्ष्य के करीब हैं।
2. आय फंड (Income Fund)
जैसा कि नाम से पता चलता है, आय फंड निवेशकों को एक स्थिर आय प्रदान करने का प्रयास करते हैं। ये डेट फंड हैं जो ज्यादातर बॉन्ड, सरकारी प्रतिभूतियों और जमा प्रमाणपत्र आदि में निवेश करते हैं। वे अलग-अलग अवधि के लक्ष्यों के लिए और कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
3. लिक्विड फंड्स (Liquid Funds)
लिक्विड फंड्स अल्पकालिक मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे ट्रेजरी बिल, सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (सीडी), टर्म डिपॉजिट, कमर्शियल पेपर आदि में पैसा लगाते हैं। लिक्विड फंड आपके सरप्लस पैसे को कुछ दिनों से लेकर कुछ महीनों के लिए पार्क करने या एक इमरजेंसी फंड बनाने में मदद करते हैं।
4. टैक्स सेविंग फंड (Tax Saving Fund)
टैक्स सेविंग फंड आपको आयकर अधिनियम की धारा 80C के तहत कर लाभ प्रदान करते हैं। जब आप इन फंडों में निवेश करते हैं, तो आप हर साल 1.5 लाख रुपये तक की कटौती का दावा कर सकते हैं। इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ELSS) टैक्स सेविंग फंड का एक उदाहरण है।
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म्यूचुअल फंड और निवेश लक्ष्य कैसे संबंधित हैं ?
अब जब आप विभिन्न प्रकार के म्युचुअल फंड के बारे में जानते हैं, तो सवाल उठता है कि ‘सबसे अच्छा म्यूचुअल फंड कौन सा है?’ खैर, इस सवाल का कोई एक या सही जवाब नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि फंड हाउस विशिष्ट वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए म्यूचुअल फंड डिजाइन करते हैं। और एक निवेशक के रूप में आपको यह जानने की जरूरत है कि कौन से म्यूचुअल फंड आपके लक्ष्यों को सर्वोत्तम तरीके से प्राप्त करने में आपकी मदद कर सकते हैं।
आपके सभी निवेश लक्ष्यों को 3 व्यापक समूहों में वर्गीकृत किया जा सकता है-
- अल्पकालिक लक्ष्य (1-3 वर्ष) – उदाहरण के लिए, 18 महीने में परिवार की छुट्टी पर जाना, कार खरीदना, आदि
- मध्यम अवधि के लक्ष्य (3-5 साल) – उदाहरण के लिए, 3/4 साल में डिजिटल मार्केटिंग में शॉर्ट टर्म कोर्स करना
- दीर्घकालिक लक्ष्य (5 वर्ष या अधिक) – उदाहरण के लिए, अगले 5-7 वर्षों में घर खरीदना
12 महीने तक के किसी भी लक्ष्य के लिए लिक्विड फंड में निवेश करना बेहतर है क्योंकि वह कम अस्थिर होते हैं। इमरजेंसी फंड बनाने के लिए लिक्विड फंड एक अच्छा विकल्प हो सकता है। 1-3 वर्ष के बीच के लक्ष्यों के लिए आप शॉर्ट टर्म डेट फंड में निवेश करना चाह सकते हैं।
हाइब्रिड फंड मध्यम अवधि के लक्ष्यों के लिए अधिक उपयुक्त होते हैं, क्योंकि उनमें पूंजी वृद्धि और स्थिरता दोनों प्रदान करने की क्षमता होती है। लंबी अवधि के उद्देश्यों के लिए इक्विटी फंड उपयुक्त हैं।
सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान(SIP) क्या है (What is a Systematic Investment Plan-SIP)
म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश करने के बारे में सबसे अच्छी विशेषताओं में से एक यह है कि आपको निवेश शुरू करने के लिए बड़ी राशि की आवश्यकता नहीं है। देश के अधिकांश फंड हाउस निवेशकों को कम से कम रु. प्रति माह 500 सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) के माध्यम से शुरू कर सकते है । यह आपकी निवेश यात्रा शुरू करने के लिए एक छोटी राशि की तरह लग सकता है, लेकिन जब आप लगातार लंबी अवधि में निवेश करते हैं, तो आप एक बड़ी राशि प्राप्त कर सकते हैं।
एसआईपी म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक तरीका है जहां आप निश्चित अंतराल पर एक विशिष्ट राशि का निवेश करते हैं। इस तरह आप बाजार के समय से बच सकते हैं और अपने धन को लगातार बढ़ा सकते हैं।
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एसआईपी(SIP) बिंदु को स्पष्ट करने के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है:-
आइए कल्पना करें कि आप 5,000 रुपये प्रति माह 15 साल के लिए इक्विटी फंड में निवेश करते हैं। । यह फंड 12% का वार्षिक रिटर्न प्रदान करता है। निवेश अवधि के अंत में आपने रु. 25 लाख रुपये प्राप्त किये । अब यदि आप उसी राशि को अगले दस वर्षों (कुल 25 वर्षों) के लिए निवेश करना जारी रखते हैं, तो आपको लगभग 95 लाख रुपये की कुल राशि प्राप्त होगी, यह अतिरिक्त दस वर्षों में राशि का लगभग चार गुना है।
यह कंपाउंडिंग की शक्ति है। बदले में आप जो रिटर्न कमाते हैं वह आपके लिए मुनाफा कमाने लगता है। इसलिए जब आप लंबी अवधि के लिए निवेश करते हैं, तो आपका लाभ भी अधिक होता है। लेकिन कंपाउंडिंग का अधिक से अधिक लाभ उठाने के लिए आपको जल्द से जल्द निवेश शुरू करना चाहिए और जितना हो सके निवेश करना चाहिए। यह आपको अपने रिटर्न को बढ़ाने के लिए एक विस्तारित निवेश विंडो दे सकता है।
म्यूचुअल फंड में निवेश समय पर अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के सबसे आसान तरीकों में से एक है। लेकिन इससे पहले कि आप निवेश करें, विभिन्न फंड विकल्पों के माध्यम से जाने के लिए पर्याप्त समय लें। किसी फंड में निवेश न करें क्योंकि आपके सहयोगी या मित्र ने इसमें निवेश किया है। अपने लक्ष्यों को पहचानें और उसके अनुसार निवेश करें। यदि आवश्यक हो, तो आप सही निवेश निर्णय लेने और निवेश की योजना बनाने में मदद के लिए एक वित्तीय सलाहकार से संपर्क कर सकते हैं।
नोट: एसआईपी को न्यूनतम रिटर्न और/या पूंजी की सुरक्षा के वादे के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। एसआईपी बाजार की गिरती परिस्थितियों में होने वाले नुकसान से सुरक्षा का आश्वासन नहीं देता है।
